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可换股债券代表发行公司的债务,通常被支付的利息率和成熟年份指定。可兑换可交易的价格被引用为1,000美元(或标准)的百分比。例如,可转换指示::Actuant 2S2023定价在104.27中价值线可betway必威官网欢迎您转换调查表示Actuant为发行人;票面利率为每年2%,到期日期为2023年,价格为$ 1042.70(或票面价格的104.27%)。

通常可转换债券被称为次级债券,也就是说,它们对发行公司资产的索求权次于优先债券。在破产、清算或解散的情况下,优先债务义务将在次级债券持有人得到偿还之前得到满足。另一方面,次级债券的持有者通常比普通股或优先股的所有者对公司资产有更高的要求权。每种可转换债券的实际特权不同,可能优于或低于上述通常发行的债券。任何特定的可转换债券所提供的权利的描述都可以在债券的契约中找到,该契约可以从发行公司获得。本契约所载的其他法律契约包括:

票面价值及利率债券的面值是它到期时的价值,通常为1,000美元。它也是用于计算利息支付的价值。因此,票面利率为5%的债券每年支付50美元的利息,通常每半年支付一次。该契约还规定了必须支付利息的日期,以及如果公司不支付利息或本金,所有者的追索权。

赎回价格及到期日:由公司销售债券是借钱。因此,当债券出售时,公司规定了契约中的到期日;也就是说,偿还贷款本金的日期。公司还将提前退休贷款。也就是说,发行公司可以保留“呼吁”或赎回债券之前的选择,然后达到一小部分持续面值。此呼叫价格或赎回价格在贷款的早期最高;然后它逐渐减小,直到它等于成熟时或之前的面值。债券发行时,兑换价格由发行人提供。公司通常不会拨打低于PAR销售的债券。而且,由于大多数可换股债券,当调用时,交易远高于PAR,未能通过销售或转换作用,通常会导致大量损失。

转换特点和稀释保护:如果键可兑换,则缩进将指定转换率,其可以转换的普通股数。或者,它可以指定转换价格。当仅给出转换价格时,可以通过将面值除以转换价格来计算转换比率。例如,如果债券的面值为1,000美元,转换价格为25美元,那么转换率为40股库存(1,000美元/ $ 25 = 40)。虽然可以在发出后立即转换敞篷键,但有时可以延迟转换。也就是说,债券可能不会转换为库存,直到稍后指定日期。此外,并非所有可换股债券都兑换成普通股。有些人可以全部或部分可兑换为首选的库存和/或其他股票。

除了规定债券可转换为何种股权外,该契约还规定了在何种情况下和以何种方式将债券持有人转换为股权。